【重磅】从光刻机讲起芯片国产代替的万亿赛道才刚开始

时间: 2024-12-25 07:44:20 |   作者: 江南全站官网登录手机版

  9月上旬，工信部发文宣布《首台（套）严重技能装备推广应用辅导目录（2024年版）》，宣告在芯片制作设备的自主研制方面取得打破，特别是在激光浸没式光刻机技能上取得了明显发展。9月10日，SMEE（SH微电子）揭露一项关于极紫外（EUV）辐射产生设备及光刻设备的新专利。今年以来，以国产光刻机为代表的芯片国产代替进程屡次提速，这条赛道值得重视。

  先来科普一下，光刻机是半导体制作中的一种关键设备，它运用特别的光源经过光罩照射到涂有光敏资料的硅片上，构成有用电路图画。依据光源的不同，光刻机可分为G-line光刻机、I-line光刻机、KrF光刻机、ArF光刻机（包含ArF Dry和ArFi，统称为DUV光刻机）、EUV光刻机等。光刻机被称为半导体工业皇冠上的明珠，是技能难度、价值量最高的半导体设备。那么近日工信部发布的光刻机技能实力怎么？这次揭露的氟化氩光刻机是一台 ArF Dry 光刻机，其精度极限可以理解为 65奈-米制程。尽管这个目标间隔海外领先水平仍有很大的间隔，但考虑到中试线和在研线，达观预期下，国内已开始在老练制程上具有代替的才能。

  拉到整条芯片工业链来看，光刻、薄膜堆积、刻蚀是芯片制作的三大中心工艺。那么我国现在什么水平呢？

  首要来看薄膜堆积，这是指在芯片纳米级结构中逐层堆叠薄膜构成电路结构。当下，先-进-制-程逻辑芯片晋级与存储芯片3D化带来薄膜堆积设备需求量增大，估计2024年国内薄膜堆积设备商场规模有望打破400亿元。商场格式来看，海外厂商如AMAT、ASMI、Lam、TEL等占有薄膜堆积设备大部分商场占有率，但国内薄膜堆积设备技能发展杰出，拓荆科技北方华创等厂商已顺畅导入国内先进制程产线奈-米及以上芯片的制作。

  再来看刻蚀，即运用化学或物理办法有挑选地在硅片外表去除不需求的资料的进程，依据工艺的不同，刻蚀机可大致分为干法刻蚀和湿法刻蚀，现在，干法刻蚀已占有大部分商场。从全球商场来看，Lam、TEL和AMAT简直独占全球干法刻蚀设备商场。国内首要的干法刻蚀设备厂商包含北方华创、中微公司等。以现在国内晶圆厂投标数据剖析来看，刻蚀设备国产代替率较高。现在中微公司5奈-米刻蚀机已进入台积电产线，刻蚀机在才能上根本已处理国产代替的问题。

  从2023年的芯片工业链上市公司营收视点来看，整理洗刷设备和CMP设备的国产化率现已比较高，刻蚀设备和薄膜堆积设备的国产化率在20-30%左右，其他的设备国产化率低于个位数，中心的光刻机国产化简直为0。从工艺掩盖视点来看，除了光刻机，国产设备在成-熟-制-程上根本现已打破，除了提升成-熟-制-程设备的工艺掩盖度以外，正在活跃进行先-进-技能节点的打破。

  TrendForce集邦咨询猜测 2023-2027年全球成-熟-制-程（28奈-米及以上）及先-进-制-程（28奈-米及以下）的产能比严重约为7：3，其间我国大陆在成-熟-制-程的占比将从2023年29%生长至2027年的33%。一起，先-进-制-程节点的打破更具战略意义，自主可控是必定。

  往后看，晶圆厂扩产继续，工业相关企业或迎增加良机。逻辑芯片先-进-制-程扩产与存储芯片扩产正在进行中，而相关设备的增量是成-熟-制-程的数倍以上。跟着国内晶圆厂加速，很多扩产亦会使得芯片中心设备需求井喷，相关企业或迎来微弱生长和出资时机。

  芯片板块具有高弹性的特征，中证芯片工业指数自2016以来累涨38%，体现优于同期申万电子职业指数、创业板、沪深300指数，并且在上涨行情中有望取得更高超量收益。到到2024/9/20，中证芯片工业指数的估值57倍（PE-TTM），间隔前史峰值还有超99%的空间，性价比需求咱们来重视（数据来历：中证指数有限公司，Choice金融终端，2016/1/1-2024/9/20）。

  芯片ETF基金（159599）盯梢中证芯片工业指数，选取事务触及芯片规划、制作、封装与测验等范畴，以及为芯片供给半导体资料、晶圆出产设备、封装测验设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片工业上市公司证券的全体体现，总共50只成份股，到2024/9/20，前十大权重股为：北方华创、中芯世界海光信息韦尔股份、中微公司、澜起科技、寒武纪、兆易立异长电科技三安光电。（数据来历：深交所）

  注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何出资主张，不代表基金持仓信息或买卖方向，个股涨幅不代表本基金未来成绩体现，不构成任何出资主张或推介。

  $中芯世界(SH688981)$$北方华创(SZ002371)$#组织深夜发文标题仅一字“干”##大摩、高盛看好！大佬：买我国财物##光刻机等半导体设备范畴有望快速增加##半导体板块大涨，抄底时机？##半导体板块走高#

  郑重声明：用户在财富号/股吧/博客等社区宣布的一切信息（包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表）仅代表个人自己的观念，与本网站态度无关，不对您构成任何出资主张，据此操作危险自担。