神工股份：10月28日接受机构调研第五公理、华安基金等多家机构参与

时间: 2024-11-09 20:59:53 |   作者: leyucom乐鱼体育

  证券之星消息，2024年10月30日神工股份（688233）发布了重要的公告称公司于2024年10月28日接受机构调查与研究，第五公理郭雷雨、华安基金陈淳、华鑫电子张璐、交银施罗德于畅、开源证券刘天文、摩根士丹利李子扬、山西证券高宇洋、申万宏源杨海晏、申银万国袁航、泰康资产李萌、投中资本张盟、东北证券武芃睿、西部利得侯文佳、欣荣拓展沈喆强、兴业基金肖斌、兴亿投资梁悦芹、兴银基金王卫、兴证全球章书崴、兴证全球基金沈度、银华基金郭磊、长城财富保险杨海达、长城证券邹兰兰、东方基金梁忻、招商基金袁哲航、招商信诺刘泽宇、中金资本邹臣、中泰证券王九鸿 李雪峰、中信证券晏磊 何鑫圣 陈旺、中信资管曹苍剑、中邮人寿保险陈昭旭、中邮证券吴文吉、光大保德信魏晓雪、光大证券尚青、国融基金陈晓晨、国泰君安巫凯洋、国投证券郭旺、国信证券胡慧 张大为参与。

  具体内容如下：公司本季度经营情况公司2024年第三季度营业收入为8888.96万元，同比增加约120.32%，环比增加约32.87%；今年前三季度已实现营业收入累计约2.14亿元，同比增加约79.65%；第三季度单季度实现归属于上市公司股东的净利润2272.39万元，连续第三个季度实现盈利，今年前三季度已实现净利润总额约2748.60万元。经过2023年行业低谷后，半导体行业整体逐渐走入回升期：终端市场回暖，客户的真实需求逐渐增加，国内半导体产业链持续壮大。2024年年初以来，公司销售订单和出货持续增加。本报告期内，国内市场需求持续提升，但大直径硅材料产品海外市场尚未完全恢复。公司积极获取和扩大客户订单，取得了一定成效。公司的硅零部件产品营销售卖规模持续提升，重点客户出货数量持续增加，正在为半导体设备国产自主做出独献。公司第三季度毛利率环比改善的原因公司第三季度毛利率的改善，大多数表现在大直径硅材料和硅零部件两大业务上：大直径硅材料业务的毛利率提升大多数来源于成本端优化，硅零部件业务则在产品品类结构上有所改善。此外，硅片业务的排产计划优化，也有所贡献。综上因素，促成了公司第三季度毛利率的整体环比提升。硅零部件业务的增长情况公司硅零部件产品面向中国大陆市场销售，主要供给两大领域的客户：国产等离子刻蚀机原厂，例如北方华创等公司；国内集成电路制造企业，例如长江存储等公司。本报告期内，公司向前一领域的出货相对较多。随着国产半导体设备厂商追赶乃至超越国际领先水平，相应的研发机台转换为量产机台，为包括公司在内的众多国产供应链配套公司能够带来了新的发展机遇。目前国内市场之间的竞争情况公司所处行业具有“资金壁垒高、技术壁垒高、市场壁垒高”的特征。仅就公司目前掌握的信息，国内半导体级大直径硅材料及硅零部件制造商数量没有变化。公司是全世界内少数具备“材料+加工”一体化能力的厂商，在质量、成本、研发等方面都具备很强的自主控制力，拥有长期竞争优势。近阶段半导体行业趋势及其对公司的影响企业观察到，当前半导体景气度上行的动力，与以往历次周期都完全不同：本次上行的主要推动力是下游企业的巨额投资，而非以往的大众消费电子科技类产品。根据权威市场机构的数据，2024年个人电脑和智能手机出货量增长只有2%-3%。因此，本次半导体景气度上行体现出极为强烈的“结构性”和“阶段性”特征，这体现在SEMI的一系列预测数据中：2024年全球半导体销售额同比增长预计为20%，除去大宗存储芯片后为10%，再除去AI相关的HBM和企业级SSD后，增长只有3%。这一数字与前述个人电脑和智能手机的增长数据是匹配的，显示大众消费电子科技类产品增长乏力，并非半导体景气度上行的主要动力。公司研判认为：美国六大科技巨头——Amazon、Apple、Alphabet、Microsoft、Meta、Tesla——对AI数据中心的资本开支，带动了先进制程高端芯片的需求增加，是本轮半导体景气度上行最重要的动力源；除了美国科技巨头的资本开支，中国芯片制造产能的国产化浪潮是第二大动力源，SEMI多个方面数据显示2024年全球芯片制造产能的增长预计只有3%，而中国为15%。神工股份的大直径硅材料业务和硅零部件业务，分别受益于国内国外这两大投资动力源：大直径硅材料业务，通过海外硅零部件制造厂客户，切入了海外市场先进制程的产能扩张；硅零部件业务，通过中国本土等离子刻蚀机原厂及集成电路制造厂客户，切入了中国本土市场成熟制程的国产化产能扩张。未来，公司管理层将重视下游需求变化，争取在当前的结构性行情中巩固已有的优势生态位，取得更好的业绩。

  神工股份（688233）主营业务：大直径硅材料、硅零部件、半导体大尺寸硅片及其应用产品的研发、生产和销售。

  神工股份2024年三季报显示，公司主要经营收入2.14亿元，同比上升79.65%；归母净利润2748.6万元，同比上升166.71%；扣非净利润2602.23万元，同比上升159.76%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入8888.96万元，同比上升120.32%；单季度归母净利润2272.39万元，同比上升229.81%；单季度扣非净利润2212.84万元，同比上升223.78%；负债率7.42%，投资收益45.06万元，财务费用-1262.44万元，毛利率32.63%。

  该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为25.5。

  融资融券多个方面数据显示该股近3个月融资净流入4384.35万，融资余额增加；融券净流出89.18万，融券余额减少。

  证券之星估值分析提示神工股份盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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